Chr. Hansen Holding A/S (« Chr. Hansen ») a conclu aujourd'hui un accord visant à acquérir la totalité des actions de la société Jennewein Biotechnologie GmbH (« Jennewein »), qui compte parmi les leaders du marché des oligosaccharides du lait maternel (ou « HMO » en anglais).
L'acquisition respecte pleinement les principes du plan « 2025 Strategy » de Chr. Hansen qui consiste à poursuivre les acquisitions complémentaires destinées à étendre et renforcer ses plateformes technologiques en matière de solutions microbiennes et de fermentation.
Mauricio Graber, PDG de Chr. Hansen, a déclaré : « Je suis vraiment heureux que nous ayons conclu un accord en vue de l'acquisition de Jennewein. Le marché en pleine croissance des HMO est un espace que nous suivons avec grand intérêt depuis quelques années. À la vérité, il s'agit là d'un investissement et d'un engagement à long terme dans le domaine des HMO qui, j’en suis convaincu, sera créateur de valeur à long terme pour nos actionnaires. Compte tenu du marché accessible et des taux de croissance attendus, il s'agit désormais de notre 5ème secteur-phare stratégique et cela contribuera à notre croissance interne au-delà de 2020/21. Les HMO sont aussi pleinement en phase avec notre mission « Grow a better world. Naturally », car les oligosaccharides du lait maternel font partie des composants nutritionnels les plus complexes de la Nature et s’adressent à ceux qui sont les plus vulnérables et nous sont les plus précieux, c’est-à-dire les nourrissons et les jeunes enfants.
« Pour nous, Jennewein est en totale adéquation avec notre portefeuille de solutions microbiennes car sa plateforme de fermentation est également évolutive et offre un bon potentiel de marge à long terme avec l’augmentation des volumes. Son offre de produits de qualité supérieure et un portefeuille de brevets concédés en licence font de Jennewein un leader dans le secteur des HMO. Nous pensons que la société détient une position de leader sur ce marché relativement nouveau et très prometteur. Les produits de Jennewein permettront des synergies fonctionnelles fortes avec nos bactéries probiotiques, par exemple LGG® et BB-12®, et la combinaison des deux entreprises va créer un atout concurrentiel encore plus important. Par ailleurs, nous pensons que les salariés très talentueux de Jennewein seront un atout de valeur pour la culture d’entreprise de Chr. Hansen », conclut Mauricio Graber.
Le Dr Stefan Jennewein, fondateur et PDG de Jennewein, a déclaré : « Aujourd’hui, nous ouvrons un nouveau chapitre sur le marché des produits prébiotiques et symbiotiques en unissant les forces de Chr. Hansen et de Jennewein Biotechnologie. Il y a 15 ans, Jennewein a démarré avec l’ambition de rendre les oligosaccharides du lait maternel disponibles à tous les nourrissons. Aujourd'hui, les HMO sont devenus incontournables pour toutes les formulations haut de gamme pour nourrissons. Si nous étions initialement très intrigués par les effets anti-infectieux des HMO, en particulier contre les virus pathogènes humains, il est clair aujourd'hui que nous pouvons attendre des effets encore plus bénéfiques de l’association des HMO avec les probiotiques. Par conséquent, Chr. Hansen est le partenaire idéal pour permettre à Jennewein de continuer à écrire l’histoire des HMO. »
À propos des HMO et de l’acquisition de Jennewein
- L’acquisition de Jennewein renforce et élargit les plateformes technologiques de Chr. Hansen dans les domaines des solutions microbiennes et de fermentation en ajoutant le secteur d'activité émergent des oligosaccharides du lait maternel qui est très attractif et en pleine croissance.
- Les HMO sont des groupes essentiels de lactoses qui sont naturellement présents dans le lait maternel humain et qui nourrissent le microbiome du nourrisson (y compris les bactéries ayant un effet probiotique)
- Les ingrédients fonctionnels, et particulièrement les HMO et les probiotiques, profitent de la tendance à la sophistication dans les préparations destinées aux nourrissons et tout semble indiquer une augmentation de la pénétration de ces deux ingrédients, mais aussi la possibilité de synergies à terme.
- Les HMO sont produits industriellement par fermentation, or ce procédé est une compétence-clé de Chr. Hansen
- Jennewein est un leader reconnu sur le marché mondial des oligosaccharides du lait maternel avec 6 HMO commercialisés, une filière de produits solides, une clientèle mondiale et un large portefeuille de plus de 200 brevets concédés en licence sur des marchés clés
- La société emploie une centaine de personnes dans son siège social de Bonn en Allemagne et la production est externalisée en partie à des fabricants à façon
- Le marché accessible pour les HMO est estimé à plus de 400 millions d’euros d’ici 2025, et à plus d'un milliard d’euros sur le long terme, avec Chr. Hansen désormais en position d’être un fournisseur leader
- Une volonté d'investissement forte de Chr. Hansen afin de débloquer des avantages significatifs liés aux économies d'échelle dans la fermentation et d'obtenir des gains de productivité grâce au savoir-faire de Chr. Hansen en matière de production
- Chr. Hansen prévoit d'investir plus de 200 millions d’euros dans les actifs de production d'ici 2025, notamment un investissement dans une friche industrielle, afin d’étendre la capacité des HMO à répondre à la demande attendue, dont une partie notable s'est déjà concrétisée par des contrats à long terme
- L’ambition financière à long terme de Chr. Hansen reste inchangée
Jennewein devrait générer un chiffre d'affaires d’environ 50 millions d’euros en 2021, mais avec un résultat net négatif. La contrepartie totale s’élève à 310 millions d’euros sur une base sans endettement. La transaction devrait être finalisée en septembre 2020. La transaction sera financée par le biais de lignes de crédit garanties provenant de partenaires de financement par emprunt. La société Jennewein a été fondée par les Docteurs Stefan Jennewein et Klaus Jennewein. Le Dr Stefan Jennewein occupera la fonction de Conseiller scientifique et technologique principal, tandis que le Dr Klaus Jennewein quittera la société.
Les oligosaccharides du lait maternel sont des groupes essentiels de lactoses que l'on trouve uniquement dans le lait maternel humain et ils jouent un rôle irremplaçable dans le développement d'un système digestif sain chez les enfants. Les HMO agissent en synergie avec les probiotiques et aident à créer et renforcer un microbiote bien équilibré, participent au développement d'une fonction immunitaire forte et protègent les nourrissons des infections. L’utilisation des HMO est autorisée comme ingrédient pour les préparations des nourrissons en Amérique du Nord, en Europe, et dans certaines régions d’Amérique latine et d’Asie, et des autorisations sont en cours pour des marchés clés tels que la Chine, l’Inde, le Brésil et l’Argentine.
Implications et perspectives financières
Tant les perspectives financières de Chr. Hansen pour 2019/20 que ses ambitions financières à long terme restent inchangées. L’activité HMO fera partie de la division Santé et Nutrition et fonctionnera comme une chaîne séparée à valeur intégrale tout en bénéficiant du soutien appuyé de Chr. Hansen. On estime que l’activité HMO aura un effet dilutif sur la marge bénéficiaire avant impôts et intérêts du groupe Chr. Hansen pendant la période stratégique jusqu’à ce que la mise à l’échelle de l’activité soit réalisée. Cependant, on s'attend à ce que le potentiel de marge bénéficiaire avant impôts et intérêts redevienne similaire à celui de l'activité existante de Chr. Hansen à l’horizon 2024/25.
À propos de Jennewein Biotechnologie GmbH
Jennewein Biotechnologie est une entreprise leader d’envergure internationale spécialisée dans les biotechnologies industrielles avec une offre de produits dans le domaine des oligosaccharides du lait maternel (HMO) et des monosaccharides rares tels que le L-Fucose et l’acide sialique. La société fabrique un large éventail de produits HMO novateurs tels que 2′ fucosyllactose, 3′-fucosyllactose, Lacto-N-néotétraose et lacto-N-tétraose. Ces sucres rares sont utilisés dans l'industrie alimentaire (particulièrement pour les préparations lactées pour nourrissons), l'industrie pharmaceutique et l’industrie des cosmétiques.
Chr. Hansen est une entreprise internationale spécialisée dans la bioscience qui se démarque et met au point des solutions naturelles pour les secteurs alimentaire, nutritionnel, pharmaceutique et agricole. Chez Chr. Hansen, nous bénéficions d’une position unique pour stimuler un changement positif au travers de nos solutions microbiennes. Depuis près de 150 ans, nous travaillons en faveur d’une agriculture durable, d'une meilleure alimentation et d’un mode de vie plus sain pour une part croissante de la population mondiale. Nos plateformes technologiques de solutions microbiennes et de fermentation, qui incluent notre vaste collection d’environ 50 000 souches microbiennes importantes, ont le pouvoir de changer la donne. En répondant aux besoins des consommateurs et aux tendances mondiales, nous libérons le potentiel des bonnes bactéries et relevons les défis planétaires du gaspillage alimentaire, de la santé mondiale et de la surconsommation d’antibiotiques et de pesticides. À titre d’entreprise de fabrication d’ingrédients alimentaires la plus durable au monde, nous intervenons quotidiennement dans la vie de plus d’un milliard de personnes. Motivés par notre tradition d’innovation et notre curiosité de pionniers de la science, notre objectif qui consiste à « cultiver un monde meilleur, naturellement » est au cœur de chacune de nos actions.
