A Chr. Hansen Holding A/S firmou um acordo com os proprietários da UAS Laboratories LLC (“UAS Labs”) para aquisição de 100% da empresa B2B, especializada em probióticos clinicamente documentados, com sede em Wisconsin. A aquisição da UAS Labs fortalece e amplia ainda mais a plataforma microbiana global da Chr. Hansen e o negócio de Saúde Humana. Além disso, está alinhada à estratégia de realizar “bolt-on acquisitions” adequadas à plataforma microbiana.
A UAS Labs está sendo adquirida a partir do fundo de private equity Lakeview Equity Partners, equipe de gerenciamento e outros acionistas por um valor de transação (líquido de ativos tributários) de 530 milhões de dólares. A UAS Labs tem 230 funcionários e estima-se gerar receita de cerca de 85 milhões de dólares e EBITDA acima de 30 milhões de dólares antes das sinergias de 2020.
Destaques:
- A UAS Labs tem um histórico sólido de crescimento orgânico com base em cepas documentadas e combinações multiespécies de alta potência de probióticos para suplementos nutricionais, atendendo a uma variedade de áreas de aplicação
- Seis cepas de marca registrada para uma variedade de indicações, que incluem, entre outras, desordens digestivas, estimulação do sistema imunológico, probióticos infantis, controle de peso
- Ofertas mais amplas aos clientes vão gerar sinergias de receita com os clientes atuais e proporcionarão acesso a novos clientes
- Duas instalações de BPF, em Wisconsin, próximas às instalações da Chr. Hansen, em Milwaukee, com capacidade de fermentação e processamento derivado, complementarão as instalações da Chr. Hansen e vão permitir maior flexibilidade no faseamento de projetos CAPEX nos próximos anos
- Excelente opção para a Chr. Hansen com importante potencial de produção, inovação e sinergias comerciais, principalmente na área de Saúde Humana
- A previsão da Chr. Hansen para 2019/20 não foi alterada, embora haja um pequeno impacto negativo no EBIT, dependendo do momento da conclusão
- Pequeno acréscimo no EBITDA em 2020/21, margem EBIT neutra a ligeiramente maior em 2024/25
A conclusão da transação está pendente de revisão ordinária regulatória nos Estados Unidos.
Mauricio Graber, CEO da Chr. Hansen, afirmou: “Estamos empolgados com a aquisição da UAS Labs e esperamos receber todas essas pessoas talentosas para unir forças em busca do nosso objetivo comum, que é desenvolver e ampliar o mercado global de probióticos. Esperamos aproveitar os pontos fortes de ambas as empresas. As duas instalações de produção da UAS Labs nos Estados Unidos aumentarão nossa flexibilidade e capacidade de produção, além de criar um equilíbrio melhor em nossa presença geográfica. Acreditamos que a aquisição da UAS Labs vai acelerar nossos esforços para expandir o negócio de Saúde e Nutrição globalmente, sobretudo, nos mercados asiáticos.”
Kent Velde, Presidente da Lakeview Equity Partners, observou: “A liderança e visão estratégica da equipe executiva da UAS Labs, com quem originalmente fizemos uma parceria neste investimento, levaram a empresa a um novo nível no setor global de probióticos. Estamos muito felizes com essa parceria. A empresa está bem posicionada para crescimento e sucesso contínuos na plataforma de negócios da Chr. Hansen.”
Kevin Mehring, CEO da UAS Labs, afirmou: “Nos últimos sete anos eu tive a honra de liderar a equipe na UAS Labs com as nossas soluções probióticas com suporte científico. Crescemos e amadurecemos com base em nossas aptidões na fabricação de soluções e com base em nosso compromisso com a pesquisa clínica. Eu tenho muito orgulho de todas as pessoas que se dedicaram e trabalharam incansavelmente para nos fazer chegar até aqui. Estamos muito entusiasmados por fazer parte da Chr. Hansen e compartilhar nossa visão e futuro.”
Previsão e implicações financeiras
A aquisição está em linha com os princípios de alocação de capital da Chr. Hansen e não afeta a capacidade de pagar um dividendo ordinário de 40-60% do lucro líquido. O valor da aquisição será financiado por um empréstimo-ponte de juros baixos, oferecido por “core banking”.
A conclusão da transação está pendente de revisão regulatória nos Estados Unidos e está prevista para ocorrer dentro de 1 a 3 meses. A previsão para o ano inteiro de crescimento orgânico e o fluxo de caixa livre antes das aquisições e itens especiais permanecem inalterados. Dependendo do momento da conclusão, haverá um pequeno impacto negativo na previsão para a margem EBIT 2019/2020 antes dos itens especiais, mas a orientação de cerca de 29,5% se mantém. Em 2020/21, haverá um impacto negativo no EBIT do grupo antes dos itens especiais de cerca de 1 ponto percentual (estimativa preliminar) devido a depreciações dos ativos tangíveis e intangíveis adquiridos. Estima-se que a aquisição tenha um pequeno acréscimo EBITDA já a partir de 2020/21 e que seja neutro a ligeiramente maior em relação ao EBIT em 2024/25.
Chamada de conferência
A Chr. Hansen organizará uma chamada de conferência em 10 de junho de 2020 às 17:00 CET (horário da Europa Central). A chamada de conferência pode ser acessada em https://www.chr-hansen.com/en/investors
A Chr. Hansen é uma empresa de biociência global e diferenciada, que desenvolve soluções com ingredientes naturais para as indústrias alimentícia, nutricional, farmacêutica e agrícola. Na Chr. Hansen, estamos em uma posição privilegiada para impulsionar mudanças positivas por meio de nossas soluções microbianas. Há quase 150 anos, nós trabalhamos para possibilitar uma agricultura sustentável, uma melhor alimentação e uma vida mais saudável para mais pessoas em todo o mundo. Nossas plataformas de tecnologia microbiana e de fermentação, que incluem nossa ampla e relevante coleção de cerca de 50 mil cepas microbianas, têm um potencial revolucionário. Atendendo às necessidades dos clientes e às tendências globais, nós continuamos a desbloquear o poder das bactérias boas para responder aos desafios globais, como o desperdício de alimentos, a saúde global e o uso excessivo de pesticidas e antibióticos. Como a empresa de biotecnologia mais sustentável do mundo, nós tocamos a vida de mais de 1 bilhão de pessoas todos os dias. Impulsionados por nosso legado de inovação e curiosidade pela ciência pioneira, nosso objetivo “To grow a better world. Naturally.” está no centro de tudo que fazemos.
